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2、期限利差、信用利差将经历均值回归,2014-2016年债券市场的主要配置力量是以高成本负债S8PM特征的广义基金,普遍采K7Iz期限错配、下沉信用资质254q策略,在严监管环境下,80RA管生态被重构,配置力量QNDI性质转变,期限利差与信SpR0利差将被逐渐修复7hwh